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2019年LNG价格变动情况分析

分类:
行业动态
作者:
2019/10/12 09:07
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[导语] 2019年宏观经济运行总体平稳,国内天然气市场行情也整体较为稳定。年内保供工作平稳开展,整体市场供应面相对充裕,国内LNG价格整体波动幅度不大,淡季多维持在3500-4000元/吨左右,即便在传统的消费旺季也未出现价格大幅上涨的情况。

供应方面,2019年1-9月工厂平均开工率44.82%,同比上涨19.87%,增幅较大。受2017年市场资源大幅紧缺影响,2018年上游供气方提前采取一系列应对措施,如储气库提前储气,管网之间的互联互通,以及液化天然气工厂限产等,导致2018年全年整体开工率偏低。今年我国多个大型LNG工厂陆续投产运营,设计产能达560万立方米/日,拉动开工率持续走高。部分接收站项目均开工建设,整体市场供应非常充裕;另 8月底还向日本出口了7.06万吨液化天然气。

从接收站出货方面来看,今年我国LNG船舶数量有所增加,中海油天津LNG接收站槽批量增加至360车/日(同期槽批量110车/日),增幅高达227.27%;中石化天津LNG接收站槽批量增加至280车/日(同期槽批量105车/日),增幅高达166.67%;中石化北海槽批量增加至240车/日(同期槽批量130车/日),增幅84.62%。总体来看,今年我国天然气供应整体较为充裕。

图 1

需求方面,近来国内经济增速整体略有放缓,今年整体需求较为清淡,相应LNG下游终端接货氛围趋弱;居民“煤改气”强制力度减弱,政策推广更加灵活、合理,城燃采购力度同比下滑。多重因素带动下,需求与去年同期相比有所放缓。

价格方面,今年国内LNG市场价格整体以下行为主,虽略有涨幅,但因市场需求不足,价格仍处持续下跌局面。3月供暖期结束,天然气明显需求减少,价格回落明显;另 4月1日国内各门站价格普遍下调,市场支撑力度不足带动国内LNG价格进一步下滑。

图 2

以西北地区延长LNG工厂为例,其出厂价格于1月9日涨至年内最高价6060元/吨,随即价格开启下跌模式,年内最低点出现在9月30日,跌至2820元/吨,峰谷差距较大。沿海接收站船期较为密集,价格也以下行为主。以江苏如东LNG接收站为例,年内价格最高点为5700元/吨,与最低点价差为2200元/吨,淡季其价格相对较低,进一步挤占国产气市场份额,加剧市场竞争。

影响LNG价格波动的因素:

国内气田提产:年内国内各大气田持续提产,前8个月有半数月份产量同比增速维持在11%以上,6月份甚至达到16.39%,国内自产资源年内明显增加。管道气供应充裕,市场对LNG补充资源的需求就会有所降低,LNG价格亦会相应走低。

LNG工厂气源的不稳定性。随着国内天然气市场化改革的进程逐渐加快,LNG工厂气源价格也开始频繁调整。统计数据显示,截至当前,共计调价次数达6次,目前西北地区LNG工厂气源价格维持在1.48元/立方米,为近年来的最低价。工厂的生产成本较往年大幅下降。

对相关行业的影响:

2019年国内LNG价格整体处于低位运行,对工业“煤改气”及清洁车辆的市场推广存在利好,有效降低了城市燃气公司及终端用户的采购成本。

LNG低价现状也有利于LNG车用市场的发展,受2017年“气荒”冲击,目前国内LNG市场发展有点“底气不足”,低价环境以及供应宽松局面,加之“国六标准”施行,LNG车用市场或将迎来新的发展机会。

另一方面,偏低的市场价格预示着上中游企业利润空间的进一步压缩,因此可能会影响上游生产、进口企业及物流贸易企业的供应热情。

预计未来价格走势

预计年内整体供需形势仍然会是一种“紧平衡”的状态,从10月份开始,北方地区陆续步入供暖季,LNG价格或将有明显的反弹。但年内保供工作较为充裕,虽然价格会有所上浮但预计价格不会超过6000元/吨。据悉,中俄东线天然气管道计划于今年年底通气,虽然仅通至长岭,但东北地区气源压力得到有效缓解,进一步保障京津冀、东北和长三角地区市场冬季市场供应,实现资源互联互通。为了保证2019年冬季国内天然气保供工作顺利进行,年内多个管道完工投产,加大LNG接收站进口量,多地计划新建储气库等措施仍在持续进行中,严格保障今冬天然气资源稳定供应。

各地政府不断加码环保政策执行力度,局部地区仍大力推广工业煤改气;城市燃气规模进一步扩大用气量,需求或有明显增长。但充分的多元供应将使得LNG市场价格涨幅有限。卓创预计,今冬LNG市场价格上涨空间在1000-1500元/吨左右,预计今冬价格或将涨至5000元/吨以上。

2019年LNG价格变动情况分析